摩根大通发布参谋答复称，上调新鸿基地产（00016）看法价3%，由68港元升至70港元，看守“中性”评级。摩通答复指出，公司松抄本年6月底止全年中枢纯利及派息下落，但符该行预期，并料2025及2026财年每股盈利及派息会复原增长。

摩根大通主要不雅点如下：

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股息率相对不诱惑

不外，该行指出，新地年头于今股价下落约11%，2025财年预测股息率5.4%，相较于同行而言仍缺少诱惑力。除非香港楼价大幅回升，不然预期新地股价仅在区间上落。物业销售方面，基于弥散可售资源及货尾量，以为2025财年预售仍可同比执平至低幅度增长，也预期会有更多容貌会减价推售。

2025财年中枢每股盈利料增9%

该行算计，新地每股盈利及派息可能也曾见底，由于过程3年利润下落，瞻望在物业预售加多；新容貌房钱收入；利息支拨下降激动下，2025及2026财年中枢每股盈利同比辩认加多9%、5%，但最大下落风险是香港物业销售利润低于预期。

摩通瞻望，新地派息率链接保执在40%至50%内较高水平，并与中枢每股盈利增长一致。基于盈利改善远景，预测每股金钱净值折让收窄63%，较历史均值低约1.7个圭臬差，上调公司看法价，反应2025财年股息率5.8%，与香港发展商执平。

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